随着生成式AI的崛起，数据中心对高速传输能力的需求日益增长，这使得传统上用于机柜内短距离传输的铜缆方案在传输密度和节能方面面临巨大挑战。

TrendForce集邦咨询的最新研究表明，Micro LED CPO（共封装光学器件）解决方案因其较低的单位传输能耗，有望将整体能耗降低至铜缆方案的5%，从而凭借其节能优势成为光互连领域的可行替代方案，推动“光进铜退”的进程。

Micro LED CPO是一种创新的光互连技术，它将Micro LED芯片与AI计算芯片（例如ASIC）通过先进的封装技术整合在一起。该技术的核心在于使用Micro LED取代传统的铜缆或激光器作为光源，实现芯片级的信号传输，从而突破了传统光模块的物理局限，以满足AI数据中心对高密度、低延迟和低功耗的严苛要求。

天风证券指出，当前数据中心网络中的链路技术需要在传输距离、功耗和可靠性之间进行取舍。铜缆链路在能效和可靠性方面表现优异，但传输距离非常有限（小于2米）。使用有源铜缆可将传输距离提升至5-7米，但随着带宽速率的进一步提高，对铜缆传输距离的挑战将愈发严峻。而光链路虽然能提供更长的传输距离，却伴随着高功耗和较低的可靠性。在网络速度提升至1.6T/3.2T的情况下，这种权衡关系变得更加突出，并对未来的可扩展性构成了制约。

尽管Micro LED的制造面临量产困难、巨量转移技术复杂、成本高昂以及产业链配套等诸多挑战，但行业正在取得进展。例如，Q-Pixel发布的Q-Transfer技术在2025年实现了超过99.9995%的转移良率，解决了巨量转移的良率问题。此外，Garmin于2025年9月推出的Fenix 8 Pro智能手表，是全球首款采用Micro LED技术的智能手表，这表明Micro LED技术在智能手表领域已具备商业化能力。

对于AI数据中心的光互连应用，其吸引力巨大。国泰海通认为，Micro LED行业正经历“涅槃重生”，并有望在未来不断扩展应用场景和市场规模。

随着应用场景的不断拓展，市场对Micro LED的市场空间也充满乐观预期。Omdia的数据显示，2025年Micro LED显示器的收入预计为5240万美元，到2026年有望增长至1.05亿美元，实现100%的同比增长。

TrendForce集邦咨询预测，Micro LED显示应用芯片的产值将从2024年的基础水平快速增长，预计到2029年将达到7.4亿美元，2024年至2029年的复合年增长率将达到93%。

更长远来看，Omdia预计到2032年，Micro LED显示器市场的规模将扩大至68亿美元，占整个平板显示器市场总额的4.4%。

相关公司动态：

• 兆驰股份：拥有Micro LED全产业链，涵盖外延、芯片和封装环节，并具备CPO技术迁移能力。
• 聚飞光电：业务涉及Micro LED、Mini LED和CPO。公司参股的熹联光芯专注于硅光芯片（用于CPO），自身也具备光模块封装能力。公司主营业务为LED封装，MicroLED被视为LED发展的终极形态，具有小型化、低功耗等优势。目前公司MicroLED产品主要应用于显示终端，收入占比较低。公司MicroLED技术尚未应用于CPO领域，也未因此产生收入。
• 沃格光电：专注于玻璃基板与Mini/Micro LED的结合。公司2023年半年报显示，近三年来已与多家行业领先企业在玻璃基Mini/Micro直显产品方面开展合作开发，目前有多个项目正在进行中。
• 京东方A：在其2020年年报中披露，公司已积极进行Mini/Macro LED的研发和产品布局，被认为是Macro LED产业链的第一梯队。
• TCL科技：在2021年7月12日的回复中表示，公司持续投入Micro-LED显示技术的研发，并与三安光电成立联合实验室，专注于Micro-LED技术开发。此举旨在推动公司在该领域的生态布局，涵盖材料、工艺、设备、产线方案以及自主知识产权，并形成Micro-LED商业化规模量产的工艺流程解决方案。
• 维信诺：在其2021年8月5日的回复中提到，公司参股的成都辰显光电近期成功点亮了一款1.84英寸、326ppi的Micro-LED可穿戴产品。成都辰显光电是维信诺与成都国资投资平台共同设立的MicroLED项目运营主体，专注于巨量转移、驱动与检测、芯片设计、彩色化等关键技术的研发与生产。
• 利亚德：其无锡子公司利晶微是与台湾晶元光电的合资企业，主要负责Micro LED的全流程产线。厦门子公司是利亚德的全资二期产线，目前正在建设中。公司参股了Saphlux公司，获得了其NPQD量子点红光Micro LED芯片的独家供应权。目前，利亚德的核心优势在于其成熟且拥有多年生产线经验的Micro LED封装巨量转移技术，是业内唯一具备此成熟经验的企业。

提及股票代码：$华灿光电(SZ300323)$$TCL科技(SZ000100)$$三安光电(SH600703)$